Illikiede Wat beteken illikiede beteken illikiede verwys na die toestand van 'n sekuriteit of ander bate wat kan maklik nie verkoop word of vir kontant geruil word sonder 'n aansienlike verlies in waarde. Illikiede bates kan ook moeilik wees om vinnig te verkoop as gevolg van 'n gebrek aan gereed en bereid beleggers of spekulante om die bate te koop. Daarbenewens kan 'n maatskappy illikiede geag as dit nie in staat is om die kontant wat nodig is te kry om skuldverpligtinge na te kom. VIDEO laai die speler. Afbreek van illikiede Met betrekking tot illikiede bates, die gebrek aan gereed kopers lei ook tot groter verskille tussen die vraprys, deur die verkoper, en die bod prys, deur die koper voorgelê stel, as sou gevind word in 'n ordelike mark met 'n daaglikse handel aktiwiteit. Dit kan veroorsaak dat houers van illikiede bates te verloor ervaar, veral wanneer die belegger is op soek om vinnig te verkoop. Illikiditeit in besigheid verwys na 'n maatskappy wat nie die kontantvloei wat nodig is om die vereiste skuld betalings te maak nie, al is dit beteken nie dat die maatskappy is sonder bates. Kapitale bates, insluitende Real Estate en produksie toerusting, het dikwels waarde, maar is nie maklik verkoop wanneer kontant nodig. Hierdie items word nie verkoop as deel van die maatskappy se kernbesigheid, en oor die algemeen sluit enige eiendom wat besit word deur die maatskappy wat buite die geproduseer te koop produkte. Voorbeelde van illikiede en likiede bates 'n Paar voorbeelde van inherent illikiede bates sluit in huise, motors, oudhede, private belange maatskappy en 'n paar soorte skuldinstrumente. Sekere versamelstukke en kunswerke kan oorweeg word illikiede bates sowel. Alhoewel hierdie items inherente waarde kan hê, die mark waarin hulle verkoop het dikwels min kopers in vergelyking met diegene wat belangstel in die aankoop van meer likiede bates. Aan die ander kant van die spektrum, die meeste genoteerde sekuriteite verhandel teen groot ruil, soos aandele, fondse, verbande en kommoditeite is baie vloeistof, en kan onmiddellik verkoop tydens gereelde mark ure teen billike markprys. Daarbenewens edelmetale, soos goud en silwer, is dikwels redelik vloeistof. 'N bates likiditeit kan verander met verloop van tyd, afhangende van buite mark invloede. Dit is veral waar vir versamelstukke, as 'n items gewildheid in die verbruikersmark dramaties kan wissel, wat lei tot baie volatiel pryse. Illikiditeit en Risiko illikiede sekuriteite dra hoër risiko as vloeibare kinders, wat veral waar word in tye van onstuimigheid wanneer die verhouding van kopers te verkopers uit balans kan gegooi word. Gedurende hierdie tye, kan houers van illikiede sekuriteite hulself nie in staat is om hulle te alle los, of nie in staat is om dit te doen sonder om 'n klomp money. Profitability van pare handel strategie in 'n illikiede mark met verskeie klasse aandele Johannes Paulus Broussard n vind. . , Mika Vaihekoski b. 'n Broussard: School of Business uitvoering maak Camden, Rutgers, die Staat Universiteit van New Jersey, Verenigde State van Amerika Vaihekoski: Turku School of Economics, Universiteit van Turku (Utu) en School of Business, Lappeenranta Universiteit van Tegnologie (LUT), Finland Ontvang 26 Maart 2012 aanvaar 8 Junie 2012, beskikbaar aanlyn 8 Julie 2012Abstract Ons ondersoek die praktiese kwessies van die implementering van die self-finansiering pare portefeulje handel strategie wat deur Gatev et al. (2006). Ons bied ook 'n nuwe getuienis oor die winsgewendheid van pare handel onder verskillende gewig strukture en handel inisiasie voorwaardes. Met behulp van data van die Finse aandelemark oor die tydperk 1987ndash2008, vind ons pare handel winsgewend te wees, selfs nadat voorsiening maak vir 'n een dag vertraging in die handel inleiding na die sein. Op gemiddelde, kan die geannualiseerde opbrengs so hoog as 12,5 wees, al is wat handel oor dae 'n paar is verhandel verlaag die opbrengs ongeveer drie persentasiepunte. Aan die ander kant, die verlaging van die drempel vir die opening van 'n paar gevind om opbrengste selfs nadat rekeningkunde vir handel koste te verhoog, wat aandui dat daar 'n meer optimale handel inisiasie drumpel beskikbaar as dié wat in vorige literatuur kan wees. Die wins is nie verwant aan markrisiko. Pare handel strategie is gevind om positiewe alfa produseer tydens die monster tydperk. JEL klassifikasie Sleutelwoorde Ons is dankbaar vir kommentaar van anonieme resensent, Vesa Puttonen en Anders Ekholm, Sofia Ramos, Laura Aundreu en ander deelnemers aan die Portugese Finansies Netwerk 6 Finansies Konferensie 2010, asook van die Jaarlikse Konferensie EFMA 2011. Die papier het ook voordeel getrek uit die kommentaar van seminaar deelnemers aan die Auckland Universiteit van Tegnologie. Kopiereg afskrif 2012 Elsevier BV Alle regte reserved. UBS Launches Algorithmic Trading Strategie Vir illikiede Securities UBS het vandag die wêreldwye bekendstelling van 'n nuwe algoritmiese handel strategie genoem UBS Skiet, 'n spesifiek ontwerp handel strategie produk aan kliënte op diskontinue likiditeit en harde-tot-steun bedryf of lae-volume sekuriteite. Die beskikbaarheid van ekwiteit likiditeit is nooit 'n gegewe, maar vir een of ander sekuriteite is dit selfs meer ontwykende, gesê Owain Self, Global Hoof van Algorithmic Trading by UBS. Tradisionele algoritmes gebou om handel te dryf op 'n skedule, wat beteken dat hulle nie geskik om toepaslik te vang onverwagte sarsies van likiditeit. Ons kliënte vertel ons dat ten tye, vir sekere sekuriteite, hulle het 'n strategie nodig om te werk op 'n ek sou as ek kon basis. So het ons ontwerp Skiet wag, kyk en intelligent optree op diegene onvoorspelbare oomblikke. Vore vir kliënte op hierdie weke UBS-gasheer Klein amp Mid Cap-simposium in Boston, Massachusetts, hierdie handel strategie in diens innoverende nie-skedule gebaseer gedrag wat die algoritme in staat stel om hoogs ontwykende likiditeit te vang in 'n opportunistiese manier. Terwyl al UBS algoritmes gebruik voorraad spesifieke eienskappe om die optimale manier om handel te dryf bepaal, UBS Skiet is die eerste strategie wat spesifiek ontwerp is vir die handel illikiede aandele, insluitende klein pet en 'n lae ADV sekuriteite. Die likiditeit-soekende orde tipe het diskresie om handel te dryf wanneer toepaslik geleenthede hulle voordoen en versigtig toeken kind bestellings) na die markte en alternatiewe handel platforms tot die firma identifiseer as die beste bronne van likiditeit vir lae volume sekuriteite. UBS Skiet is ook ongewoon in die sin dat dit word wêreldwyd van stapel gestuur. Verskille in markstruktuur en in likiditeit patrone regoor die wêreld beteken dat handel strategieë anders moet optree in elke plek, ten einde die beste uitvoering vir kliënte op die mark en sekuriteit vlak te soek. UBS is gelyktydig launch streek-maat weergawes van UBS Skiet in die VSA, EMEA en verskeie markte regoor die streek Asië-Stille Oseaan. UBS Direkte uitvoering daarvan is die firmas globale institusionele elektroniese handel besigheid. Direkte uitvoering bied ultra-lae latency direkte toegang tot die mark (DMA). 'n suite van bekroonde gevorderde Algorithmic Trading strategieë, 'n state-of-the-art analise platform bied Real-Time TCA genoem UBS Fusion, en 'n multi-bate internasionale uitvoering bestuurstelsel genoem UBS vas te stel. ) Baie algoritmes sny die einde in kleiner stappe kind bestellings die oorspronklike totale orde is die ouer Aantekeninge by Redakteursforum UBS trek op sy 150-jarige erfenis aan private, institusionele en korporatiewe kliënte wêreldwyd, asook kleinhandel kliënte te dien in Switserland. Die maatskappy se strategie is gesentreer op sy toonaangewende internasionale batebestuur besighede en sy universele bank in Switserland. Saam met 'n kliënt-gefokus Beleggingsbank en 'n sterk, goed gediversifiseerde Global Asset Management besigheid, UBS sal verdere groei te ry en uit te brei sy premier Wealth Management franchise. The Handelaars dilemma: handel strategieë en Endogene Pryse in 'n illikiede mark Dan Liang Skool vir Ekonomie, Sjanghai Universiteit van Finansies en Ekonomie Frank Milne Queens Universiteit - Departement Ekonomie November 13, 2005 Ons ondersoek 'n groot handelaars handel strategieë in 'n gedesentraliseerde mark, waarin alle handelaars is onderhewig aan tik skakel. Die groot handelaar het druk om haar posisie te likwideer teen die einde van die horison om ekstra houkoste te vermy. Sy staar 'n trade-off: as sy vinnig handel dryf, beweeg sy die prys te veel as sy stadig dryf, kan sy nie in staat wees om teenpartye in die mark te vind in die latere tydperke. Ons lei subgame perfekte ewewig onder drie verskillende lokomark strukture. Die strukture is gekies om verskillende grade van mededingende bedinging wys. Ons wys dat in elke ewewig die groot handelaar kies die optimale handel strategie om die grondslag van sowel die prys impak van krag en likiditeit onsekerheid. So batepryse is endo gegenereer deur 'n dinamiese bedinging en handel proses en weerspieël die impak van die groot handelaars ambagte. Klein handelaars, wat min markkrag in besit te neem, kan nie geïgnoreer word nie, want hul reaksies op die groot handelaars handel strategie gesamentlik bepaal mark likiditeit. Ons wys dat die beperking van mededingende pryse vind plaas wanneer daar genoeg klein handelaars, of is daar baie handel periodes. Illikiditeit gegenereer deur die dun mark vir kopers, en hul beperkte vermoë om die bate verkoop word deur die groot handelaar te koop. Aantal bladsye in PDF lêer: 61 Keywords: illikiditeit afslag, handel strategieë, dinamiese bedinging en handel spel Datum gepos: 18 Maart 2005 Voorgestelde Citation Liang, Dan en Milne, Frank, Die Handelaars dilemma: handel strategieë en Endogene Pryse in 'n illikiede mark (November 13, 2005). Beskikbaar by SSRN: ssrn / abstract682347 of dx. doi. org/10.2139/ssrn.682347Products beskrywing. Strategiese Trading in illikiede markte Hierdie volume van mening handel strategieë in illikiede markte uit drie perspektiewe. Die eerste hoofstuk bied 'n innoverende benadering tot die interaksie tussen die handelsaktiwiteite van 'n groot belegger, die aandele prys, en likiditeit te ondersoek. Die raamwerk veralgemeen bestaande modelle deur die instelling van 'n stogastiese likiditeit faktor. Die buigsaamheid van die raamwerk word geïllustreer deur 'n program wat handel oor die pryse van 'n likiditeit afgeleide. Die tweede hoofstuk fokus op 'n nuwe pragmatiese benadering tot optimale likwidasie strategieë te bepaal of 'n belegger gebruik mark bestellings te groot sekuriteit posisies ontspan in 'n illikiede mark. Die derde hoofstuk bestee spesiale aandag aan ysberg bestellings. Dit bied 'n spaarsamige raamwerk wat dit moontlik maak om die rasionaal vir die gebruik van hierdie orde tipe analiseer deur die beoordeling van die koste en voordele van hierdie handel instrument. Produk besonderhede. Strategiese Trading in illikiede markte Hierdie volume van mening handel strategieë in illikiede markte uit drie perspektiewe. Die eerste hoofstuk bied 'n innoverende benadering tot die ondersoek, Finansieel ingeperk strategiese handel agente in die gesig staar 'n trade-o tussen die optimale risiko-verdeling en die handel spoed. As die mark is baie illikied of die, Burkart geteken Mnch, Strategiese Trading in illikiede markte (Lecture Notes in Ekonomie en Wiskundige Systems) 2005 ISBN: 3540250395 tipe lêer: PDF 130 bladsye, Burkart geteken Mnch - Strategiese Trading in illikiede markte Uitgewer: Sringer 2005- 06-01 ISBN: 3540250395 PDF 130 bladsye 4.82 MB Hierdie volume is van mening, Strategiese Trading in illikiede markte. Skrywers: Burkart geteken Mnch, Strategiese Trading in illikiede markte (Lecture Notes in Ekonomie en Wiskundige Systems). ISBN: 3540250395, 9783540250395, 9783540263159, Burkart geteken Mnch, Strategiese Trading in illikiede markte (Lecture Notes in Ekonomie en Wiskundige Systems) Uitgewer: Springer 2005 ISBN: 3540250395, Strategiese Trading in illikiede markte Burkart geteken Mnch digitale biblioteek BookOS BookOS. Aflaai boeke gratis. Vind boeke, Hierdie volume van mening handel strategieë in illikiede markte uit drie perspektiewe. Dit volume van mening handel strategieë in illikiede markte uit drie perspektiewe. Die eerste hoofstuk bied 'n innoverende benadering tot die Strategiese Trading in illikiede markte Strategiese Trading in illikiede markte ebook Strategiese Trading ondersoek in illikiede markte boek Strategiese Trading illikiede markte Trading in illikiede markte Strategiese in illikiede markte
No comments:
Post a Comment